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【股市學習】融資券的使用與成數(轉貼)

 1.有開放融資券交易(資格由主管機關依公司年度財報審核)的個股才可使用融資融券。

 2.目前融資買進需自備委託總成交值4成的價金(保證金)即可,
   但是有些遭主管機關警示的股票(也就是警示股:股價波動過劇或成交量過度異常),
   則需自備5成~9成不等,
   甚至有些需自備100%的資金才可買進(通常是股價連續過度異常波動的連續警示股)。

 3.目前融券賣出需自備委託總成交值9成的價金(保證金),
   同樣的,如有警示異常的情事發生,
   則需自備委託總成交值的100%價金甚至更高。

 4.有融資券資格的股票會在除權息交易前一週陸續地停資停券,
   屆時,買進者只能用現股交易,且不得融券賣出,
   除權息前兩個交易日融券需完全強制回補,
   所暫停的融資券交易將在除權息當日恢復。

 5.有些融資使用率高或是融資使用率達80%以上的個股,
   則會有"融資分配"的問題,
   必需先由營業員向券商資券部門確認是否仍有融資配額張數可供使用,
  6.有些融券使用率高或是融券使用率達融資張數60%以上的個股,
   亦會有"融券分配"的問題,
   必需先由營業員向券商資券部門確認是否仍有融券配額張數可供使用,
   如果有,才能進行融券賣出,反之,就停止融券交易。
   *目前個股平盤下(不含)不得融券賣出。

 7.融資券的配額各券商的各分公司皆不同,
   如欲進行融資券交易或資券相抵(當日沖銷)交易前,
   最好先向券商確認是否有融資券的配額。
   (有時候先要配額才要得到,晚一點要配額可能就沒囉。)

 8.當融資維持率不足時,需要補繳保證金,如繳款不足或不繳,
   則會被斷頭出場,融券也是如此。
  如果有,才能進行融資買進,反之,只能現股買進。

 9.以成本來看,當日沖銷交易跟一般交易的成本差不多,都是要支付買進手續費+賣出手續費+交易稅。雖是用融資買進,但因為是當日沖銷,所以沒有融資利息的問題。而融券賣出的部份,券商會收萬分之八的借券費。

舉例說明:

如果100元的股票,融資成數4成
                                                                                
代表:原本購買一張需10萬元的股票,一旦融資則只需要繳4萬元。
                                                                                
剩下六萬元就是融資的

融卷要押9成資金..槓桿比率 比融資低

融資使用率 
                                                                                
一般而言,融資及融券使用率代表著散戶動向,融資使用率高代表許多散戶有看
多的傾向;而融券使用率高則為散戶看空傾向的人多。由於資訊的傳遞需耗費時
間,因此散戶得到的資訊常常是落後於公司派及法人,在此狀況下,融資融券使
用率高代表著訊息已傳遞到末端,為股價反轉的開始。
                                                                                
在另一方面,由於散戶成交量佔市場九成之多,因此股價要漲須要有散戶具追價
意願。當融資使用率高時,代表著欲追價的散戶多已進場,後勢將有力道缺乏的
可能;並且當股價下跌時,這些融資使用者將可能被迫賣出而產生賣壓。反之,
當融券使用高時,則後勢軋空上漲的力道可能有助漲勢。
                                                                                
在計算上,融資使用率 = 融資餘額 ÷ 融資限額。
                                                                                
(註).融資限額:融資餘額不可以超過該公司股票發行數量的25%。

 

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